Suku bunga yang lebih tinggi mungkin tidak merugikan peminjam Singapura sedalam yang dikhawatirkan beberapa orang, menurut survei baru oleh Credit Suisse.
Bank investasi menemukan bahwa debitur di sini cenderung dapat melayani pinjaman mereka dengan nyaman, bahkan ketika suku bunga jangka pendek akhirnya naik.
Hanya 3 persen peminjam yang disurvei membayar 60 persen atau lebih dari pendapatan bulanan mereka dalam pembayaran pinjaman, kata ekonom Credit Suisse Michael Wan dalam laporan itu. 3 persen lainnya membayar antara 50 dan 60 persen dari pendapatan.
Di sisi lain, hampir 70 persen dari 140 mortgagor yang disurvei langsung 30 persen atau kurang dari pendapatan bulanan mereka untuk pembayaran utang, Wan menambahkan.
“Atas dasar ini, kenaikan suku bunga tidak mungkin menghasilkan masalah besar bagi sebagian besar rumah tangga,” katanya.
Rumah tangga yang memiliki beban utang lebih tinggi juga cenderung memiliki “aset likuid substansial”, seperti tabungan tunai dan deposito bank, menurut laporan itu. Suku bunga yang lebih tinggi tidak akan merusak nilai aset ini dan bahkan dapat meningkatkannya.
Secara keseluruhan, rumah tangga di sini kuat secara finansial, Wan menambahkan, mencatat bahwa aset mereka hampir lima kali lipat dari output ekonomi tahunan Singapura.
Aset likuid saja mencapai 89 persen dari ekonomi – lebih dari seluruh jumlah kewajiban rumah tangga, yang menambahkan hingga hanya 77 persen dari ekonomi.
Temuan Credit Suisse – berdasarkan survei terhadap 300 penduduk Singapura dengan perumahan dan pendapatan yang mencerminkan populasi – sesuai dengan data dari Otoritas Moneter Singapura (MAS) juga.
Regulator keuangan mengatakan 5 hingga 10 persen peminjam Singapura berada dalam bahaya kewalahan tetapi sebagian besar peminjam berat ini memiliki tingkat pendapatan “di atas rata-rata”.
MAS menambahkan proporsi peminjam “berisiko” dapat naik menjadi 15 persen jika suku bunga hipotek naik 3 poin persentase – sebuah skenario yang menurut Wan “agresif”.
Singapore Interbank Offered Rate (Sibor) tiga bulan, di mana banyak hipotek dipatok, rata-rata 1,5 persen antara tahun 1999 dan 2013, katanya.
Namun, ini tidak berarti suku bunga yang lebih tinggi tidak akan merugikan sama sekali. Beberapa konsumen mungkin mengurangi pengeluaran karena pembayaran utang mereka meningkat, mempengaruhi ekonomi yang lebih luas, kata Wan.
Bukti anekdotal juga memunculkan kerutan lain. Hampir setengah dari orang yang disurvei dalam survei Credit Suisse mengatakan mereka tahu orang-orang yang mungkin mengalami kesulitan memenuhi pembayaran hipotek, kata laporan itu.
Temuan bank datang karena para ekonom semakin mengharapkan bahwa suku bunga akan tetap rendah lebih lama.
Data pada hari Selasa menunjukkan AS menambahkan lebih sedikit pekerjaan dari yang diharapkan pada bulan September, yang berarti Federal Reserve dapat mempertahankan program stimulus yang besar dan kuat sampai tahun depan.
Penghitungan pekerjaan Oktober kemungkinan akan dipengaruhi oleh penutupan pemerintah AS, meninggalkan The Fed hanya dengan satu laporan pekerjaan “layak” – November – pada pertemuan Desember, kata ekonom ABN Amro Peter de Bruin dan Nick Kounis.
“Kami pikir ini tidak akan cukup untuk mendorong mereka untuk mulai mengurangi program (stimulus) mereka, itulah sebabnya kami sekarang mengharapkan tapering dimulai pada bulan Maret,” kata mereka kemarin.
Ekonom Goldman Sachs dan JP Morgan juga memberi tip bahwa Fed dapat mulai menarik stimulus hanya pada bulan Maret atau April 2014.